進(jìn)入12月，市場(chǎng)對(duì)京東方、TCL集團(tuán)等面板企業(yè)的投資熱情高漲，基于2020年顯示面板出貨預(yù)期的增強(qiáng)，以及低利潤(rùn)LCD面板產(chǎn)能大幅縮減，OLED、MinLED等較高利潤(rùn)面板出貨需求增強(qiáng)，行業(yè)有望走出供過于求階段，走向新的上升周期。

　　面板漲價(jià)預(yù)期增長(zhǎng) 帶動(dòng)年底出貨

　　年底，有消息稱京東方將于2020年1月對(duì)面板價(jià)格進(jìn)行提價(jià)，這一消息帶動(dòng)部分采購(gòu)需求提前，也引發(fā)面板行業(yè)年尾的一波拉升。

　　2019年，是彩電和手機(jī)產(chǎn)業(yè)的雙“寒冬”，有觀察人士指出，今年是彩電企業(yè)新品發(fā)布最密集的一年，也是折疊屏、5G概念、智慧屏等新事物輪番轟炸的一年。但廠家的“一頭熱”并未引發(fā)消費(fèi)連鎖反應(yīng)，對(duì)于彩電而言，市場(chǎng)表現(xiàn)為“量?jī)r(jià)齊跌”;對(duì)于手機(jī)行業(yè)而言，也出現(xiàn)市場(chǎng)飽和、銷量下滑的不利因素。這種情緒自然也傳導(dǎo)至上游的面板行業(yè)。

　　進(jìn)入第四季度，韓國(guó)主流面板廠商三星、LGD大幅縮減LCD產(chǎn)能，行業(yè)供需逐漸平衡，主流尺寸面板價(jià)格實(shí)現(xiàn)止跌。而年底整機(jī)企業(yè)經(jīng)過輪番大促，庫(kù)存已降至合理水平，整機(jī)企業(yè)補(bǔ)庫(kù)存需求加強(qiáng)。

　　國(guó)信證券分析師認(rèn)為，此次面板行業(yè)整體漲價(jià)幅度預(yù)計(jì)在30%左右，且漲價(jià)周期或持續(xù)到2020年第三或第四季度。這一方面由于面板供給端產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的調(diào)整，LCD等落后產(chǎn)能大幅退潮，AMOLED各代線生產(chǎn)線持續(xù)落成，產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)的調(diào)整有利于價(jià)格提升;此外，2019年是5G、折疊屏、智慧屏等新概念出現(xiàn)的一年，2020年及未來，才是產(chǎn)品落地并實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)階段，需求端的預(yù)期加強(qiáng)也為面板上游企業(yè)提供了出貨動(dòng)力。

　　隨著國(guó)外LCD產(chǎn)能的縮減，國(guó)內(nèi)地方政府也不再對(duì)LCD產(chǎn)業(yè)進(jìn)行大規(guī)模扶持和擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)投資趨近尾聲。京東方也宣布停止LCD投資，國(guó)信證券預(yù)計(jì)，2020年京東方的凈利潤(rùn)將由虧損3%，改善為增長(zhǎng)11%。而TCL集團(tuán)依托在大尺寸面板上的優(yōu)勢(shì)，其業(yè)績(jī)彈性會(huì)更大。

　　OLED產(chǎn)能加速釋放 OLED電視價(jià)格有望下行

　　LCD面板產(chǎn)能的縮減，正在為OLED面板的擴(kuò)張讓路。

　　目前OLED技術(shù)主要應(yīng)用于顯示和照明兩大領(lǐng)域，而顯示面板占據(jù)其出貨主流。基業(yè)長(zhǎng)青經(jīng)濟(jì)研究院研究總監(jiān)譚瀟剛認(rèn)為，OLED產(chǎn)業(yè)正在步入高速增長(zhǎng)期，預(yù)計(jì)2022年市場(chǎng)空間將超過500億美元，其中2019-2022年的復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為21%。

　　他認(rèn)為，在OLED應(yīng)用層面，手機(jī)將貢獻(xiàn)最大的市場(chǎng)需求，預(yù)計(jì)到2022年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到330億美元;而OLED電視的產(chǎn)能也將釋放出來。

　　事實(shí)上，在電視未來顯示技術(shù)上，行業(yè)一直存在QLED和OLED兩大陣營(yíng)的對(duì)峙。不過目前，QLED尚未出現(xiàn)顛覆性創(chuàng)新;而OLED陣營(yíng)則不斷擴(kuò)容，除了傳統(tǒng)的OLED“鐵粉”LG和創(chuàng)維以外，三星通過AMOLED技術(shù)繞過專利壁壘，也將重心轉(zhuǎn)移到OLED布局上;而包括TCL、長(zhǎng)虹、海信等在內(nèi)的國(guó)產(chǎn)品牌，近年來也先后入了OLED的“門”;還有消息稱2020年華為和小米也將推出OLED電視。

　　在5G+高清顯示方面，OLED屏幕的畫質(zhì)效果更突出。

　　此前，OLED面板供貨方面，LGD一家獨(dú)大。而中國(guó)面板商的進(jìn)入，則有望助力OLED面板價(jià)格下行。譚瀟剛表示，良品率和產(chǎn)能不足是制約國(guó)內(nèi)OLED行業(yè)發(fā)展的主要因素，而現(xiàn)在這些問題正在得到解決。首先，國(guó)內(nèi)OLED面板良品率持續(xù)攀升，成本有望降低，以京東方為首的國(guó)內(nèi)面板企業(yè)在未來2-3的產(chǎn)品良品率有望接近三星的水準(zhǔn)，而良品率超過80%時(shí)，OLED成本將低于LCD面板，價(jià)格的下行是市場(chǎng)需求的最好驅(qū)動(dòng)，這有利于OLED滲透率的快速提升。

　　目前，制約OLED電視快速增長(zhǎng)的最主要因素便是價(jià)格，目前一款55寸OLED電視價(jià)格約在萬元以上;即使是創(chuàng)維掀起的OLED普及風(fēng)暴中，55寸OLED電視的價(jià)格降至7999元，對(duì)于大多數(shù)消費(fèi)者而言，還是太貴。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年11月，國(guó)內(nèi)電視產(chǎn)品均價(jià)在2700元左右，接近3倍乃至更高的價(jià)格不是大眾“心頭好”。

　　若OLED成本能夠低于LCD面板，那將成為OLED普及的春天。

　　目前，京東方在成都投產(chǎn)的AMOLED 面板6代線綜合良品率超過70%，成為華為柔性屏手機(jī)的主要供貨商。此外，國(guó)內(nèi)眾多企業(yè)投資建設(shè)的AMOLED生產(chǎn)線，將在未來2-3年陸續(xù)投產(chǎn)，屆時(shí)可形成46萬片/月6代AMOLED面板產(chǎn)能。

　　據(jù)悉，截至現(xiàn)在全球能夠量產(chǎn)柔性O(shè)LED面板的廠商主要有六家，包括三星、京東方、維信諾、LGD、深天馬和柔宇，其中國(guó)內(nèi)地廠商占據(jù)4 席位置。京東方的柔性屏供應(yīng)已覆蓋華為、OPPO、Vivo等品牌;維信諾則是小米、中興、LG等企業(yè)的供應(yīng)商。

　　面板行業(yè)新一輪的競(jìng)合關(guān)系即將展開。